金融支持疫情防控和经济恢复发展
【事 件】2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情，金融系统坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，围绕抗击疫情、复工复产、“六稳”“六保”不断推出创新举措，加大服务经济社会发展力度。从3000亿元抗疫专项再贷款、1.5万亿元再贷款再贴现额度，到阶段性延期还本付息政策、两项直达实体经济的货币政策工具……涉及9万亿元货币资金的应对措施相继落地。目前，银行已累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款，支持3000余万户经营主体，实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标。
在金融力量的支持下，我国经济稳定恢复发展，展现出了强大的抗压能力和发展潜力。2020年前三季度，我国经济增长由负转正，同比增长0.7%。国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望报告》预测，2020年全球经济将萎缩4.4%，中国将是全球唯一实现正增长的主要经济体。
【点 评】曾刚（国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任）
疫情防控期间，金融对经济的支持作用主要体现在以下几个方面：
第一，高效支持疫情防控工作。
第二，全力支持复工复产和“六稳”“六保”。
第三，防范化解金融风险。
02
脱贫攻坚打好“收官战”
金融助力健全长效机制
图为河北阜平县史家寨易地扶贫搬迁安置区。
【事 件】2020年11月23日，贵州省宣布剩余9个未摘帽贫困县全部摘帽。经过8年持续奋斗，我国绝对贫困人口全部脱贫，贫困县全部摘帽，脱贫攻坚取得重大胜利，为实现第一个百年奋斗目标、开启全面建设社会主义现代化国家新征程打下坚实基础。
脱贫离不开金融支持。自脱贫攻坚战打响以来，金融系统扶贫工作体制机制不断健全，信贷投放力度持续加大，金融扶贫工作深入推进。
截至2020年二季度末，全国金融精准扶贫贷款余额4.21万亿元，扶贫小额信贷累计发放近5000亿元，惠及贫困户1100多万户次，覆盖全国建档立卡贫困户的三分之一以上。2020年上半年，全国334个深度贫困县贷款增速高于全国贷款增速3.73个百分点。保险方面，完善了以“农业保险+大病保险”为核心的保险扶贫体系，在贫困地区大力发展优势特色农产品保险，推动价格保险、产值保险、“保险+期货”等新型险种发展，发挥小额贷款保证保险风险保障作用，积极引导降低贫困地区保险费率。
随着最后一批贫困县脱贫摘帽，金融服务乡村振兴也开始进入全面实践阶段。2020年3月27日，人民银行和银保监会就《金融机构服务乡村振兴考核评估办法（征求意见稿）》公开征求意见。其中，要求脱贫攻坚与乡村振兴工作妥善衔接，认真谋划脱贫攻坚期后支持相对贫困人口的金融政策，探索建立解决相对贫困的长效机制。要将金融扶贫中的好做法好经验应用到服务乡村振兴当中去，支持农业农村现代化建设。
【点 评】杜晓山（中国社科院农村发展研究所研究员、中国小额信贷联盟理事长）
2020年后的金融扶贫工作应注意继续延续各项保就业、保民生、保市场主体，尤其是促进实体经济、中小微企业发展的政策保障措施；注意实施有利于低收入群体增收的产业政策，助力包容性增长和逐步实现共同致富。金融服务应更加注重协调联动、健全长效机制，更多的是要将巩固拓展脱贫攻坚成果与解决好扶贫和乡村振兴工作妥善衔接，与区域发展、基础设施建设、公共服务均等化等结合起来，追求区域之间、城乡之间的统筹平衡发展。
03
防范化解重大金融风险攻坚战
取得重要成果
高风险金融机构处置有序推进
【事 件】防范化解重大风险攻坚战位列决胜全面建成小康社会三大攻坚战之首，其中，防控金融风险乃重中之重。2020年，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要成果，高风险金融机构处置取得积极进展。
2020年4月，蒙商银行正式成立并顺利开业。包商银行将相关业务、资产及负债，分别转让至蒙商银行和徽商银行。存款保险基金向两家银行提供部分资金支持，促成其顺利收购承接包商银行相关业务并平稳运行。
2020年以来，恒丰银行按照剥离不良、引进战投、整体上市“三步走”的工作思路，积极推进改革重组。
2020年7月，锦州银行完成财务重组、增资扩股工作，关键监管指标得到根本性改善，经营重回正轨，标志着锦州银行风险处置和改革重组工作阶段性完成。
2020年7月，相关监管部门依法接管天安财险、华夏人寿、天安人寿等9家机构，将坚持分类施策，根据每家机构的风险情况，采取不同化解方式。
在有序处置高风险金融机构风险过程中，存款保险制度发挥了重要作用。自相关制度实施以来的五年多时间里，存款人利益得到高水平保障，银行体系健康稳定发展。目前，全国受存款保险保障的金融机构共4025家。为进一步完善存款保险制度，保护存款人合法权益，促进银行业健康发展，人民银行授权参加存款保险的银行机构自2020年11月28日起使用存款保险标识。
【点 评】 盛松成（上海市人民政府参事、中国人民银行调查统计司原司长）
2020年以来，金融体系重点领域的增量风险得到有效控制，存量风险逐步化解，金融风险总体可控，在守住不发生系统性金融风险底线方面成效显著。
2020年的中央经济工作会议指出，“明年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性”“政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效”。这一政策导向将在促进金融机构稳健运行、实体经济恢复发展的同时，防范和化解金融风险。
04
金融业对外开放步伐稳健
前期政策悉数落地
【事 件】过去两年，“一行两会”集中宣布了50余条开放措施，金融业开放迈出里程碑式步伐。目前，银行、证券、基金、期货、人身险领域外资股比限制已经完全取消，外资股东资质要求不断放宽；企业征信、评级、支付等领域已给予外资国民待遇；资本市场互联互通不断深化。
疫情并未打乱我国金融市场的开放节奏。2020年，惠誉成为继标普之后第二家进入中国市场的国际评级公司，高盛、摩根士丹利、瑞士信贷等外资金融机构已实现对其在华合资证券公司控股，美国运通在我国境内发起设立的合资公司取得了银行卡清算业务许可证。全球三大债券指数中，中国债券已先后纳入彭博巴克莱和摩根大通指数，纳入富时罗素指数也有了明确的时间表，外资投资中国债券的热情持续增强。同时，不断开放的中国金融市场对外资的吸引能力显著提升。
【点 评】连平（植信投资首席经济学家兼研究院院长）
金融是经济的血脉，金融改革开放对经济高质量发展具有决定性作用。
在过去一年多时间里，中国金融业对外开放步伐加快且十分稳健。
展望未来，我国将持续推动金融业开放，加快营造市场化、法治化、国际化的金融环境；而疫情后中国经济强劲复苏、国际收支双顺差、美元走弱等因素共推人民币稳健升值，将进一步增加人民币资产对全球资本的吸引力，更多高端金融要素将流入境内，金融开放促进金融改革的效应将继续深化，金融资源配置效率将进一步提升。与此同时，应密切关注短期资本流动可能带来的风险，做好相应预案，提高跨境监管能力，有效防控系统性金融风险。
05
资本市场顶层设计加速完善
新《证券法》落地
创业板试点注册制
【事 件】2020年3月1日起，新修订的《证券法》开始施行，中国资本市场进入新证券法时代，标志着中国资本市场在市场化、法治化的道路上又迈出至关重要的一步，注册制的全面推广也有望进一步激发资本市场活力。
2020年4月27日，中央深改委审议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。8月24日，创业板改革并试点注册制首批企业上市交易，加快为创新创业企业提供更直接的融资渠道。以试点注册制为核心的创业板改革宣告落地实施，是资本市场建设承上启下的重要一步。
除此之外，新三板深化改革设立精选层并将试行转板制度，精选层公司将有效提升融资并购交易效率，并获得转板上市机会。
【点 评】刘俊海（中国人民大学法学院教授）
为充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，2013年，党的十八届三中全会提出“推进股票发行注册制改革”。为落实这一改革部署，全国人大常委会及时解决注册制改革的法律授权问题，修订证券法，为注册制改革提供了法律保障。2020年3月1日起生效的新《证券法》确立了证券发行注册制度，并大幅提高对证券违法行为的处罚力度。注册制以信息披露为核心，审核标准、审核程序和问询回复全过程公开。
为鼓励诚信的优秀公司脱颖而出，为鼓励融资公司之间公平竞争，阳光是最好的防腐剂。注册制改革既适用于股票发行，也适用于债券、存托凭证与其他证券的发行；既适用于科创板，也适用于主板、中小板与创业板。但注册制改革必须积极稳妥地有序推进，切忌各行其是、一哄而上。为确保注册制改革的协同性、系统性与有序性，新《证券法》授权国务院规定证券发行注册制的具体办法、具体范围与实施步骤，具体厘定注册制改革的路线图与时间表。
06
中小银行多渠道补充资本
公司治理持续完善
【事 件】2020年以来，中小银行信贷资产质量承压，部分机构信用风险持续积聚，风险处置任务较重，个别机构面临一定的流动性紧平衡压力。金融监管部门将中小银行风险处置化解工作作为贯彻落实党中央、国务院关于打好防范化解重大风险攻坚战决策部署的重要组成部分，压实风险处置责任，凝聚多方合力，不断完善处置政策，创新探索处置方式，推动高风险机构处置工作持续深入。
中小银行自身一方面通过IPO、优先股、永续债等渠道补充资本；另一方面加强较为薄弱的公司治理环节。2020年8月，银保监会印发《健全银行业保险业公司治理三年行动方案(2020-2022年)》，随着乱象整治持续深入推进，以及政策短板不断补齐，我国银行业公司治理机制正不断走向成熟。
【点 评】 王一峰（光大证券金融业首席分析师）
总体来看，中小银行改革、发展、稳定，是我国金融体系持续稳定繁荣的基础所在，也是目前的薄弱环节。下一步，监管层将会以更大的力度推进相关领域改革，有差异、多元化、多层级的金融机构体系将更加稳定。
07
数字人民币试点稳步推进
金融科技多点开花
【事 件】2020年数字人民币探索稳步推进，在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行数字人民币内部封闭试点测试。
10月、12月，深圳罗湖区、苏州市先后进行了数字人民币红包试点。其中，“双离线支付”是数字人民币的一大亮点，即在无网或弱网条件下，用户也可进行交易或者转账。此外，随着试点不断深化，目前支持数字人民币的场景越来越丰富，包括电商平台在线消费、党费缴纳、智慧停车等。
在金融科技领域，人民银行不断落实《金融科技（FinTech）发展规划（2019－2021年）》要求，以金融科技应用试点为示范，引导金融业秉持“守正创新、安全可控、普惠民生、开放共赢”原则，推动构建金融与科技深度融合、协调发展的新生态。目前，已在北京、上海、深圳等9地开展金融科技创新监管试点，推出60个惠民利企项目。
【点 评】董希淼（招联金融首席研究员、亚洲金融合作协会智库研究员）
2020年，在金融科技发展规划指引下，我国金融科技发展迎来不平凡的一年。这一年，以银行为主的金融机构持续增加对金融科技投入，纷纷成立金融科技子公司并广招金融科技人才，以人工智能、大数据、云计算、区块链、物联网等为主的新技术不断地运用到金融业务场景。
08
重点改革有序推进
助力保险业高质量发展
【事 件】作为保险业高质量发展“重头戏”，中国银保监会发布《关于实施车险综合改革的指导意见》，自2020年9月19日开始实施以来，初步达到了“降价、增保、提质”的目标。
车险综合改革是今年保险业高质量发展的一个缩影。在政策方面，国务院常务会议部署人身保险扩面提质稳健发展措施；银保监会出台《推动财产保险业高质量发展三年行动方案（2020-2022年）》《关于加快推进意外险改革的意见》等制度，为市场创造了公平有序竞争环境，推动保险业向高质量发展转型。
尽管新冠肺炎疫情给保险业发展带来诸多不利因素，但经过短暂调整后，保险业快速恢复平稳增长。2020年前10个月，实现原保险保费收入39608亿元，同比增长6.9%；为全社会提供风险保险金额7349万亿元，同比增长33.5％；赔付支出11082亿元，同比增长6.7％。
总体来看，保险业综合实力持续增强，保障作用充分发挥，市场秩序持续改善，风险总体可控，重点改革有序推进。
【点 评】郑伟（北京大学经济学院劳合社讲席教授）
“高质量发展”是2020年及未来一段时期保险业发展的主题。2020年1月，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，明确提出“坚持回归本源，坚持优化结构，坚持强化监管，坚持市场导向，坚持科技赋能”五项基本原则，为保险业高质量发展确定了基调。
09
补齐监管短板
问责市场乱象
【事 件】“补短板”是近年推动金融领域高质量发展的一大重点任务。2020年，包括《系统重要性银行评估办法》《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法（征求意见稿）》《金融控股公司监督管理试行办法》《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》在内的多项监管新规悉数出台。
监管对违法违规案件处罚问责保持高压态势。对“原油宝”产品风险事件、机构内控、影子银行和交叉金融业务、助贷业务等出现的问题均严厉查处，推动相关机构健全公司治理、强化内控机制建设，提升合规管理水平，从严落实案件防控各项要求。
【点 评】温彬（中国民生银行首席研究员）
2020年，金融监管制度“补短板”取得突破性进展和重要阶段性成果，一些事关金融发展稳定全局的制度先后落地，金融监管有效性明显提升，宏观审慎和逆周期调节能力增强，金融治理体系和治理能力现代化持续推进。
这主要体现在：第一，高风险金融机构风险得到有序处置。第二，企业债务违约风险得到妥善应对。第三，防范化解金融风险制度建设有力推进。
10
LPR转换完成
利率正在实现“两轨合一轨”
【事件】2019年8月17日，央行发布公告决定改革完善LPR形成机制，新发放贷款主要参考LPR定价。2020年以来，LPR改革继续深化，截至8月末，存量贷款定价基准转换进度已达92.4％。
随着存量贷款定价基准转换完成，LPR变动可影响到绝大部分贷款，贷款利率隐性下限被完全打破，货币政策的传导效率进一步提升，贷款利率实现“两轨合一轨”，降低融资成本的效果更加明显。数据显示，2020年9月，企业贷款加权平均利率为4.63％，比上年12月下降0.49个百分点，明显超过同期LPR降幅。
LPR改革对存款利率市场化改革也起到重要推动作用。2020年9月，三年期和五年期存款加权平均利率分别为3.67％和3.8％，分别较上年12月下降5个和26个基点。在LPR改革的推动下，市场利率与存款利率正在实现“两轨合一轨”。
【点 评】程实（工银国际首席经济学家）
作为金融供给侧结构性改革的核心，“利率并轨”迈出第一步，彰显了货币当局以改革方法应对内外部压力、“办好自己的事”的整体思路，亦为前瞻中国经济政策全局提供了新线索。我们认为，以下几点趋势值得关注：第一，“新锚”代替“旧锚”。第二，“房住不炒”不会动摇。第三，信用分层稳步推进。
